Vender uma empresa é uma decisão estratégica que requer uma abordagem cuidadosa e planejamento meticuloso. Para isso, antes de iniciar o processo de venda, os empresários devem realizar uma avaliação detalhada da empresa para definir um preço justo e atrair compradores qualificados. Isso envolve não apenas avaliar ativos tangíveis, como equipamentos e propriedades, mas também considerar fatores intangíveis, como a reputação da marca e o potencial de crescimento futuro.
Normalmente, recomenda-se que tal tarefa seja realizada por um consultor externo especializado em valuation, sobretudo para garantir a imparcialidade na escolha dos indicadores comparáveis de mercado e, assim, conferir mais credibilidade ao futuro comprador na justificativa do preço solicitado.
Além disso, é fundamental garantir que as finanças da empresa estejam em ordem antes de iniciar o processo de venda. Isso inclui preparar demonstrações financeiras atualizadas e precisas, identificar e resolver quaisquer passivos pendentes e garantir que todos os impostos estejam pagos. Uma situação financeira sólida aumentará a atratividade da empresa para os compradores e facilitará o processo de due diligence.
É muito comum as transações de compra de empresas não organizadas contábil e financeiramente não evoluírem quando há uma diferença muito grande de maturidade e organização financeira entre a empresa alvo e o potencial comprador. Além disso, esse fator costuma reduzir drasticamente a quantidade de potenciais candidatos à compra daquela organização.
Manter a confidencialidade durante o processo de venda é outro aspecto crucial. Os empresários devem tomar medidas para garantir que informações sensíveis sobre a empresa, como planos de negócios e informações financeiras, sejam compartilhadas apenas com compradores potenciais qualificados e sob acordos de confidencialidade estritos. Isso ajudará a evitar interrupções nos negócios e a proteger o valor da empresa.
Ao procurar compradores, os proprietários devem buscar indivíduos ou empresas que tenham interesse genuíno no setor e capacidade financeira para concluir a transação. Isso pode envolver a contratação de um intermediário financeiro ou consultor especializado para ajudar a identificar e qualificar compradores potenciais.
Também é preciso traçar uma estratégia clara e assertiva a respeito do perfil do candidato a comprador, como por exemplo, se será apenas um investidor financeiro, para injeção de capital no negócio a fim de permitir expansão da empresa ou um investidor estratégico, que terá interesse em adquirir aquele negócio, com grande expertise no setor e na atividade, de forma a garantir uma expansão consistente baseada numa lógica de diversificação de portfólio.
A negociação de termos favoráveis é essencial para garantir uma transação bem-sucedida. Os proprietários devem buscar orientação de profissionais experientes em transações comerciais para ajudar a negociar preço, formas de pagamento, cláusulas de não competição e outras condições que possam afetar seus interesses a longo prazo. A negociação realizada por um profissional acostumado a lidar com essas operações tende a ser mais efetiva.
Por fim, planejar adequadamente os aspectos tributários da venda é crucial para minimizar o impacto fiscal sobre os proprietários. Isso pode envolver a utilização de estruturas de transação favoráveis e a consideração de estratégias de reinvestimento para mitigar o impacto dos impostos sobre ganhos de capital.
Essa reflexão também é necessária para avaliar como proteger o patrimônio pessoal dos sócios e de suas famílias após a transação, não podendo ser negligenciado o aprofundamento de temas como o planejamento sucessório e patrimonial, o risco Brasil, pacto familiar, entre outros.
Em resumo, vender uma empresa é um processo complexo que requer cuidado, preparação e orientação especializada. Seguir os cuidados descritos acima pode aumentar muito as chances de uma transação bem-sucedida e garantir uma transição suave para a próxima fase da carreira dos empresários ou para sua aposentadoria.
*Leonardo Cotta Pereira é head Societário no Marcos Martins Advogados
Sobre o Marcos Martins Advogados
O Marcos Martins Advogados é um escritório especializado nas práticas de direito empresarial e societário, tributário, trabalhista, contencioso, arbitragem e insolvência. Fundado em 1983, tem como objetivo guiar os clientes assegurando o presente e impulsionando o futuro dos seus negócios, com uma equipe de profissionais conceituados, visão estratégica, parceria com os clientes, sólida governança e uma gestão que é referência no setor. Em 2023, o Marcos Martins Advogados foi reconhecido no ranking do IFLR1000 na área de M&A e no ranking do ITR World Tax, na categoria Tax Controversy. No ano passado, ficou em primeiro lugar no Prêmio Análise DNA+Fenalaw 2022 na categoria Gestão; foi eleito o Escritório Mais Admirado pelo Ranking Análise Advocacia no Setor Econômico: Financeiro; e um dos Escritórios Mais Admirados do Interior de São Paulo pelo Ranking Análise Advocacia Regional 2022 e 2023. https://www.marcosmartins.adv.br/pt/
