Acompanhe as movimentações e tendências em Fusões e Aquisições no mercado de alimentos e bebidas
Transformação digital, competitividade e inovação. Esses são alguns dos principais motores que impulsionam o mercado de Fusões e Aquisições (M&A) no setor de alimentos e bebidas. Em um ambiente de consumo em constante mudança, onde novas tendências, desafios regulatórios e a busca por eficiência ditam o ritmo dos negócios, empresas recorrem a estratégias de consolidação para crescer, diversificar portfólios e garantir vantagem competitiva.
No Brasil, o varejo alimentar registrou um grande aumento nas transações de M&A. Segundo estudos, em 2022, houve um crescimento de 30% em relação ao ano anterior, marcando o terceiro ano consecutivo de alta e acumulando um incremento de 116% comparado ao período pré-pandemia de 2019. Esse movimento é impulsionado por fundos de private equity interessados em consolidar o setor e pela expansão agressiva de grandes redes.
O Grupo Carrefour, por exemplo, adquiriu o Grupo BIG Brasil por R$ 7,5 bilhões e as lojas da rede Makro por R$ 1,95 bilhão, visando ampliar sua presença nas regiões Nordeste e Sul e fortalecer o modelo de atacarejo.
Em janeiro de 2025, a JBS, uma das maiores processadoras de carne do mundo, adquiriu uma participação de 48,5% na Mantiqueira Alimentos, líder na produção de ovos no Brasil, por R$ 1,9 bilhão. Essa aquisição marca a entrada da JBS no setor de ovos, adicionando aproximadamente 4 bilhões de unidades anuais ao seu portfólio.
Além disso, em novembro de 2024, o empresário brasileiro Ricardo Faria comprou a produtora espanhola de ovos DAGU por €120 milhões. Essa transação posicionou o Hevo Group, pertencente a Faria, como o segundo maior produtor de ovos na Espanha, com uma produção anual de 80 milhões de dúzias.
Esse movimento ilustra como, mesmo em cenários desafiadores, empresas encontram oportunidades para expandir e se fortalecer no mercado.
Incertezas políticas e econômicas influenciam transações
Contudo, a incerteza política e econômica, muitas vezes vista como um obstáculo para investimentos, pode, paradoxalmente, atuar como um catalisador para aquisições. Segundo um estudo conduzido por Ronaldo Rodrigues, Senior Associate na Zaxo M&A Partners, a instabilidade do cenário econômico impulsiona empresas a tomarem decisões mais rápidas, especialmente em setores altamente competitivos, onde a necessidade de capturar oportunidades estratégicas antes dos concorrentes se torna essencial.
Ronaldo Rodrigues
“O que parece ser risco para muitos, para os estrategistas pode ser uma vantagem competitiva. No Brasil, esse fenômeno é ainda mais evidente, pois o mercado se torna mais atrativo para investidores que enxergam oportunidades mesmo em meio à instabilidade”, afirma Rodrigues.
Rodrigues explica que, após analisar mais de 20 mil transações realizadas entre 1990 e 2023, em 18 países, o estudo revelou que o que parece ser risco, pode ser capturado como uma vantagem competitiva. No Brasil, não é diferente. O país se destaca como um dos mercados mais promissores e desafiadores da América Latina nesse aspecto.
O estudo revelou ainda que a incerteza econômica pode reduzir em cerca de 6,7% o valor das aquisições. No entanto, a presença de Opções de Crescimento na empresa alvo moderam este efeito reduzindo-o para quase 1%. Além disso, a cada 1% de aumento nessas opções, ocorre uma elevação de 16% no Enterprise Value, demonstrando que investimentos estratégicos podem compensar os riscos inerentes a um cenário de incerteza.
No setor de alimentos e bebidas, os dados do estudo mostram que ele se mantém entre os dez mais ativos desde 1990, registrando inúmeras transações e consolidando-se como um dos segmentos mais ativos no mercado de M&A.
Foodtechs
Nos últimos anos, o setor de alimentos e bebidas tem passado por uma onda de consolidação, impulsionada por fatores como o avanço de startups foodtech, novas demandas por sustentabilidade e saudabilidade e a pressão para digitalização e eficiência logística. Grandes players estão adquirindo marcas inovadoras para expandir seus portfólios e atender a consumidores que buscam produtos mais naturais, orgânicos e sustentáveis.
Jefferson Nesello, sócio-fundador e diretor da Zaxo, destaca que “em momentos de instabilidade, o mercado brasileiro se torna ainda mais estratégico. Os investidores mais arrojados conseguem negociar prêmios atrativos e, ao mesmo tempo, capturar valor futuro em setores promissores como o de alimentos e bebidas”.
Jefferson Nesello
Para Leonardo Grisotto, também sócio da Zaxo, essas operações demonstram como empresas bem preparadas conseguem transformar momentos de incerteza em oportunidades. “A capacidade de antecipar movimentos do mercado e agir rapidamente é importante para o sucesso no setor de M&A, especialmente em segmentos onde a concorrência é intensa”, enfatiza.
Leonardo Grizotto
Perspectivas para 2025
O mercado de M&A no setor de alimentos e bebidas deve continuar aquecido em 2025, impulsionado pela busca por eficiência operacional, inovação e sustentabilidade. A digitalização das cadeias produtivas, a adoção de tecnologias para redução de desperdícios e o fortalecimento de marcas voltadas ao bem-estar do consumidor estão entre os principais fatores de atração de investimentos.
Assim, contar com especialistas em fusões e aquisições torna-se fundamental para empresas que desejam maximizar seu valor e se posicionar estrategicamente no mercado. “Nosso papel é auxiliar as companhias a enxergarem além do óbvio e a transformarem incertezas em decisões estratégicas que geram valor duradouro”, afirma.
“Com um pipeline robusto para este ano, que deve superar R$ 600 milhões, a Zaxo Group se consolida como uma referência no mercado de M&A no Brasil, assessorando empresas de diversos setores, incluindo alimentos e bebidas, a navegarem com segurança e assertividade no dinâmico mundo das fusões e aquisições”, conclui.
